Он бы в трейдеры пошёл пусть его научат

40% экономически активного населения ивановской области номинально пребывают на фондовом рынке России и пытаются заработать на пассивном доходе.

В новых подробных данных ЦБ РФ о количестве клиентов брокерских компаний, доверительных управляющих и величине активов граждан за второй квартал этого года в плюсе фигурируют фактически все показатели. Снизились даже требования брокеров за вычетом обязательств клиентов. Но жуткие просадки ивановцев в инвестировании по итогам 2022 г. сегодня ещё не достигли высоких уровней конца 2021 г.

Итак, рост клиентской базы граждан с ивановской пропиской составил 7,5% по брокерским счетам (включая специальные — типа ИИС). За 2к2023 г. они приросли на 13 335 ед. если сравнивать с 1к2023 г. (но темпы прироста снизились, если сравнивать с 2к2022 г.). Совокупный портфель активов клиентов возрос до 24 млрд ₽ (↑ 12,7% за квартал или на 2,71 млрд ₽). Большинством пакета активов традиционно владеют физлица — 23,3 млрд ₽ у 190 тыс. клиентов. Сегодня из 1 тыс. чел. населения ивановской области брокерскими счетами обзаведены уже 208 человек (кварталом ранее 193 физлица формально были в рынке). Почему формально? Потому что такие типы счетов могут открываться как бы довеском к выгодным банковским вкладам (т.е. с повышенной процентной ставкой). Разумеется это не значит, что владельцы брокерских счетов обязательно имеют на них какие-то активы (деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы…). По данным того же «Обзора ключевых показателей отдельных профессиональных участников рынка ценных бумаг» от ЦБР две трети открытых счетов оставались пустыми.

Насколько же возросли конкретные активы граждан на российских финансовых рынках от давления санкций из недружественных стран вследствие проведения нашей СВО на Украине?

На отчётную дату (2к2023 г.) доля ценных бумаг в портфелях граждан области достигла 90,9% или 21,2 млрд ₽ (против 88,3% и 18,2 млрд ₽ кварталом ранее). Отсюда вытекает наращение доли в общем объёме всех активов инвесторов при росте конкретного класса активов в абсолютном значении на 16,4% или на 3 млрд ₽.

ЦБ РФ в своих выводах по ключевым фактам всего российского рынка за первый квартал этого  года отмечает, что основными причинами интереса граждан выступали рост фондового индекса в ожидании высоких дивидендов крупных эмитентов, ослабление рубля и возросшие инфляционные ожидания. В условиях роста инфляционных ожиданий, в том числе из-за ослабления рубля, инвестиции в акции воспринимаются как защитный актив. Доля розничных инвесторов на рынке акций остается высокой – около 80%. При этом закрытие корпоративной отчетности отдельными
компаниями сдерживает активность граждан на рынке акций. Средний размер счета физических лиц – резидентов на брокерском обслуживании увеличился за квартал с 225 до 241 тыс.₽, а без учета пустых и небольших счетов – с 1,4 до 1,8 млн ₽. Доля иностранных активов снижалась благодаря выпуску замещающих облигаций и продаже иностранных акций на доступных площадках.

Что касается кэша физлиц, то порядка 1,81 млрд ₽ пока не было вложено в конкретные активы. Их объём на брокерских счетах прирос всего на 97 млн ₽ или на 5,7%, чем кварталом ранее (на счетах было 1,71 млрд ₽). Соответственно можно предположить об открытом интересе и последующей докупке интересных инструментов самими инвесторами (возможно пришедшими новичками рынка).

Примечательно, что за 2к2023 г. существенно снизились требования брокеров за вычетом обязательств клиентов: с 705,4 млн ₽ до 158,2 млн ₽ ⇒ ↓ 77,6% или 547,1 млн ₽. Иными словами, клиенты или восполнили свои портфели на такие суммы и стали меньше должны своим посредникам по доступу на биржу, либо напротив — у клиентов были маржин-колы по открытым позициям и их активы закрывались принудительно. У физлиц такие просадки были меньше, но тоже существенными: с 687,6 млн ₽ до 297,5 млн ₽ ⇒ ↓ 56,7% или 390,1 млн ₽.

Средний размер собственного портфеля инвестора из Ивановской области на сегодня подрос незначительно: со 120,2 тыс. ₽ до 126 тыс. ₽ (у физлиц он прирос со 116,3 тыс. ₽ до 122,3 тыс. ₽). Подвижки здесь связаны как со скромной динамикой числа открытых брокерских счетов, так и с лучшими темпами прироста стоимости чистых активов (СЧА) в портфелях на миллиарды рублей.

Что касается клиентов, которые непосредственно сами не вкладываются и не управляют своими портфелями ценных бумаг, то теперь абсолютное большинство их сконцентрировано на физлицах (одно юрлицо перестало быть клиентом какого-то доверительного управляющего) — 4 304 граждан. Управляющие за 2к2023 г. надо сказать слабо нарастили свою клиентскую базу — на 0,4% или 17 клиентов, — которые, разумеется, выступают/ли в роли неквалифицированных инвесторов, а текущая стоимость инвестиционных портфелей доверительных управляющих по ивановцам возросла на 304,2 млн ₽ или на 9,6%, до уровня в 3,47 млрд ₽. Вполне может быть, что ушедшие ранее клиенты поднаторели знаниями и стали уже «квалами», сдав экзамен у своего брокера на право покупки какого-то спектра активов, торгуемого на обеих основных российских биржах (Московской и СПб). В том же Обзоре ЦБР отмечается, что количество клиентов в ДУ в отчетном квартале изменилось незначительно при росте объёма портфелей квалифицированных инвесторов. Основным фактором роста объема активов в управлении послужила положительная переоценка облигаций иностранных эмитентов. Приток средств в отдельные стратегии сохранялся, однако он незначительно повлиял на рост объема портфелей. В то же время клиенты выходили из наиболее крупных стандартных стратегий для массового инвестора и закрывали счета.

Сравнивая бумажный прирост в активах доверительными управляющими в 9,6% и «прикуп» рядовых физлиц в 16,5% по региону за 2к2023 г., можно отметить, что профессионалы проиграли рядовым неквалифицированным инвесторам. Автор сих строк, например (как квалифицированный инвестор и даже больше — специалист по брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами), имел чуть лучшие результаты по своему портфелю ценных бумаг нежели профи ~12,95%. При этом рынок (индекс Московской биржи — IMOEX) за указанный период «убежал» от нас совсем недалеко: всего до 14,15%. В общем, те мобилизованные граждане, что имели отношение к рынку (торговали прежде и торгуют ныне, формируя свои портфели) сегодня являются уже миллионерами вкладывавшими своё денежное довольствие в рынок (кто-то из них наверняка заработал свой первый миллион рублей дохода, как и автор).

Средний размер портфеля у доверительного управляющего по физлицу в 1к2023 г. составил 804 тыс. ₽ против 737 тыс. ₽ кварталом ранее. Рост показателя связан в первую очередь из-за приращения в остатках активов (СЧА), а также слабой динамикой числа открытых счетов ДУ.

Стоит отметить, что реальное количество брокерских счетов в регионе может быть сильно больше, чем число в текущие 190 697 бенефициаров: ведь отдельные граждане могут иметь несколько брокерских счетов. Исходя из данной статистики также следует, что текущее количество всех ивановских инвесторов, имеющих как брокерские так и ИИС, номинально, скажем так, составляет уже 39,9% от экономически активного населения региона (в среднем за 2к2023 г. — равному 477,4 тыс. чел.). Доля граждан региона, вовлекаемых в альтернативные банковским вкладам инвестиции неуклонно растёт: за квартал она выросла с 36,8% до 39,9%, отражая интерес граждан к привлекательным акциям и рынку в целом (либо умению сейлз-трейдеров банков и брокерских домов продавать доступ на рынок, попутно предлагая традиционные «вкусные» депозиты).

Кроме того, на отчётную дату доля владения биржевыми финансовыми инструментами физлицами в 23,3 млрд ₽ выросла с 12,4% до 13,3% от вложений граждан в традиционные депозиты в банках равную 175 млрд ₽ (в рублях и валюте на 1.07.2023 г. без учёта счетов эскроу). Текущая динамика прироста остатков по биржевым активам физлиц (↑ 13,1% или на 2,7 млрд ₽) за указанный второй квартал 2023 г. явно проигрывает динамике поступлений д/с во вклады в банки за тот же период (↑ 6% или на 9,9 млрд ₽). Иными словами кто-то из граждан области, у кого водятся деньги, сегодня  очень осторожничают и явно не испытывают аппетита к риску.